全球实时:10亿元!LV追加对中国的消费投资 旗下私募股权投资基金完成首关

2022-11-02 16:50:33

近期,多家外资机构连续发布投向中国市场的基金募集情况动态,最新一家是LV旗下私募基金L Catterton。

L Catterton于近日完成首支人民币基金的首关,规模在10亿元左右。而该基金的目标规模约为20亿元。据悉,本期LP包括两类:成都一地方财政出资平台;以及数家海外及中国本土消费品牌公司。


【资料图】

消费投资趋冷的背景下,外资机构投消费的人民币基金完成首关的消息,无疑引起了市场多方关注。有外资GP人士向《科创板日报》记者表示,国家层面重点支持的产业肯定是当下的热点,但消费投资要起来或还需要一些时间。

CVC与GP结合发挥各自优势

公开资料显示,L Catterton的前身,是美国私募基金Catterton和法国奢侈品集团LVMH旗下的投资机构L Capital,2016年双方合并后更名为L Catterton。

Catterton最早成立于1989年,由Frank Vest、华裔投资家J. Michael Chu,以及前美国财政部长William E. Simon创立。L Capital则是LVMH旗下的私募股权基金,于2001年成立,最初的定位是投资价格低于LVMH的“负担得起的奢侈品”。

有深圳关注消费的投资人对《科创板日报》记者表示,这种CVC和GP结合的方式可以有效发挥各自的优势。“CVC很多时候都是拿自己的钱在投,外部其实没有多少参与机会,因为都是在产业内。现在越来越多市场参与方会意识到,做GP其实比实业投资获利会更丰厚,就开始有CVC跟GP募资结合起来,这样杠杆也会更大些。”

据L Cartterton官网信息,目前,该机构在管资产规模超过300亿美元,全球范围内投资项目超过250个。从投资轮次来看,L Catterton此前主要关注处在中后期的成熟项目,以及擅长控股收购。不过,今年L Cartterton唯一出手的一个项目宠物食品销售商依蕴,还在A轮阶段。

L Catterton还出资了国内多个热门的消费品牌,包括元气森林、喜茶、丸美、威尔士健身等。

尽管出资了好几个国内消费品牌,但L Catterton在国内设立办公室还是去年中旬的事,当时,其就宣布要发起第一支人民币基金。据悉,这支基金和L Catterton以往的PE定位也有所差异,主要以VC为主,投向早期消费项目。

一年半时间过去,首支人民币基金终于迎来完成首关的消息。从当前披露的信息来看,L Catterton这支人民币基金,落地在成都,LP阵容也出现了成都一地方政府出资平台的身影。

此前就有政府引导基金人士表示,今年明显可以感知到,外资机构接触政府资金的意愿越来越强。L Catterton首支人民币基金就与成都表现出紧密的合作关系,无疑也印证了这一趋势。

上述消费投资人则对《科创板日报》记者表示,“政府出资投消费的基金其实比较少见,属于利好消息。”

消费投资又要热起来了吗

财联社创投通数据显示,在刚刚过去的10月,消费领域共发生投融资事件20起,投资轮次集中在早期阶段,快消和餐饮细分投资事件较多。其中,融资规模最大的是,青梅酒品牌梅见的B轮融资,总金额达到1亿元。

总体而言,一级市场消费投资并没有表现出明显的回暖迹象。

有外资GP人士对《科创板日报》记者表示,国家重点支持的产业肯定会是当下的热点,但其认为消费投资回暖还需要一段时间。“消费还是和经济整体大环境紧密结合的,大家有钱,而且有意愿花钱才会去消费。”

但机构仍然保持着对消费领域的关注。深圳一家中腰部机构人士表示,其所在机构近期正在扩大投资团队,其中就包含了对消费领域投资人的招揽。

上述深圳投资人也表示,仍对消费投资长期看好,“消费一直都会在,现在恰恰是投消费的好时候”。

而L Catterton作为外资机构,投向消费领域的首支人民币基金完成首关,无疑引发了市场各方的关注和解读,除了对消费领域前景的猜测,还有对于外资机构、美元基金当前在国内投资处境的解读。

有消费类美元基金人士对《科创板日报》记者表示,当前情况下,无论是美元基金还是人民币基金都不太好投,“好的标的不多,尤其是在一些特定领域,像是科技、医疗赛道,一些项目会排斥外资,在中国的美元基金相比人民币基金,可投的标的可能会更少一些。”

另有了解外资GP人士对记者表示,随着市场环境变化,外资机构对国内的投资开始做一些策略调整,“两手抓是一个趋势,向全周期、双币种方向走。”

与“不太好投”相对照的是,这些外资GP基本都处于“不差钱”的状态。“很多全球化布局的外资机构规模都很大,还是不差钱的,有挺多dry powder没有用出去,即基金里的现金或者类似流动性很强的资产,还有挺大部分没有投出去。”

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