世界快报:2022年医保谈判结果正式出炉,2023年创新药ETF涨超12%

2023-01-19 16:53:55

1月19日医药股上涨,恒瑞医药、 阳光诺和涨超5%。

创新药企ETF、创新药ETF、创新药指ETF、 创新药50ETF、医药50ETF、生物科技ETF、医疗ETF上涨2%,2023年创新药ETF涨超12%。

消息面上,2022年医保谈判结果正式出炉,这是国家医保局成立以来连续5年对目录进行调整。今年的医保目录调整主要面向新冠治疗用药、近5年新上市或说明书修改的药品、国家基本药物、罕见病用药等。


(资料图片仅供参考)

从谈判和竞价情况看,147个目录外药品参与谈判和竞价(含原目录内药品续约谈判),121个药品谈判或竞价成功,总体成功率达82.3%,创历年新高。

国家医保局医药服务管理司副司长黄心宇在发布会上介绍,本次调整,共有 111个药品新增进入目录,3个药品被调出目录。新增进入医保目录的药品主要包括慢性病、肿瘤、抗感染、罕见病、新冠治疗用药等。

据统计,谈判和竞价新准入的药品,价格平均降幅达60.1%,最大降幅超过90%。本轮调整后,国家医保药品目录内药品总数达到2967种,其中西药1586种,中成药1381种。中药饮片未作调整,仍为892种。

新版目录将于3月1日落地实施。从患者负担情况看,预计未来两年之内会为患者减负超过900亿元。初步统计,叠加降价和医保报销因素,国家医保局自成立以来连续开展的5轮医保目录谈判,将为患者减负大概4600亿元。

2022年医药生物板块下跌10.32%,跑输全部A股(-3.64%),在31个申万一级行业中排名第18,居于中游水平。复盘2022年医药行业全年走势,整体处于调整态势,目前行业处于底部位置,修复在路上。2022年,医药生物行业主要经历了两波明显的上涨行情,包括5-6月份以及10月初启动的新冠产业链驱动的上涨。从医药生物各子板块的月度涨跌幅来看,医药商业,尤其是线下连锁药店板块,受益于居家自主诊疗、保健消费和市场集中度提升等多重利好因素,在行业中表现强势。

从医药生物行业基金重仓持股比例来看,2022年前三季度,基金重仓持有A股医药生物行业的市值占持有A股市值的比例分别为11.67%、10.22%和9.92%。对比基金重仓持股比例和标准行业配置比例来看,2022年医药生物行业依旧保持在超配状态。2021年末至2022年三季度期间,行业超配比例有所下滑。医药行业各子板块基金持仓呈现分化态势,2022年三季度化学制药、医疗器械、医药商业和中药子板块的基金重仓持股比例上升。

东吴证券表示2023年创新药的投资策略围绕两个关键词:估值修复+基本面催化剂。伴随着美联储高强度加息进入尾声;疫情影响逐步降低;药监部门的多项政策解决创新药研发同质化问题,以及鼓励包括罕见病在内的创新产品加快上市;医保谈判结果大概率符合降价预期的多重利好因素的影响下。2023年创新药板块将迎来全面估值修复行情,创新药的价值被重新发现,看好Beta行情。

财通证券强调进入2023年,医药板块有望迎来复苏,看好2023年医保谈判、集采影响出清、全球创新进展等因素催化下的医药行情:首先,对于创新药企业来说,企业创新业务经过多年培育,产品逐步进入收获阶段,为业绩增长提供新的动力;同时,随着医保对于创新药放量加速的影响不断加强,国内创新药的达峰周期大大加速,许多创新药有望在医保谈判的后快速完成进院,并在上市后3-5年内就达峰销售;再者,近期康方生物、科伦药业license-out喜讯不断,为国内创新药走向国际市场提供新信心;然后,2023年1月5日医保谈判正式开启,在“简易续约”续约谈判规则下独家品种降幅预期缓和,有望为1月创新药行情提供催化剂;最后,老龄化带来的需求扩张以及居民收入不断提升带来的对于“更美好生活的向往“是推动生物医药行业长期发展的核心因素,而提供更好治疗手段的核心在于创新驱动。随着2023年我国对于经济发展的决心不断加强,公众健康意识日益增强,以及对美好生活的内在向往,医药板块尤其是创新药板块将重回主线。

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